トルコの和議手続における外国債権者の地位：モラトリアム、決議および裁判所の認可
トルコの債務者が和議（コンコルダート）を申し立てると、外国債権者の立場は一夜にして変わります。強制執行は緩やかになるのではなく停止し、債権者は執行する側から議決する側へと役割を移します。トルコの和議制度は2018年に再構築されており、債権者にとって重要な規律は執行破産法の数か条に集約されています。モラトリアムとその効力、二重多数決による計画案の可決、そして裁判所が計画案を認可する要件です。本稿では、これらを現行条文に即して整理し、トルコ国外に所在する債権者にとって各規定が何を意味するのかを説明します。
1. 和議手続とは何か、誰が開始できるのか
和議は裁判所の監督下で行われる再建手続です。債務者は債権者に対し、期限の猶予、金額の減額、またはその双方による弁済を提案し、裁判所が手続を監督します。執行破産法285条はこれを二つの事由に結びつけています。弁済期にある債務を弁済できない債務者、または期限に弁済できなくなるおそれのある債務者は、猶予もしくは減額により債務を弁済するため、または生じうる破産を回避するため、和議を申し立てることができます。
285条2項は、外国債権者が最も見落としやすい規定です。破産を申し立てる資格を有する各債権者は、理由を付した申立書により、債務者に対する和議手続の開始を求めることができます。和議は債務者だけの道具ではありません。
管轄は明確に定められています。管轄裁判所は商事第一審裁判所であり、破産に服する債務者については154条1項または2項に定める地の裁判所、破産に服さない債務者については住所地の裁判所です。申立人は法務省が定める料金表に従い費用の予納をしなければならず、民事訴訟法114条および115条が準用されます。
2. 暫定モラトリアム：3か月と暫定管財人
287条は第一段階をほぼ自動的なものとしています。裁判所は、286条に列挙された書類が完備していると認めるときは、直ちに暫定モラトリアムを決定し、債務者の財産の保全のために必要と認めるすべての措置を講じます。
手続が債務者ではなく債権者によって申し立てられた場合、暫定モラトリアムは、債務者が286条の書類および帳簿を裁判所の定める相当の期間内に完全に提出することを条件として付与されます。しかもこれらの書類の作成費用は申立債権者が負担します。期間内に完全な提出がなされないときは、モラトリアムは付与されず、当該債権者の和議申立て自体が却下されます。
裁判所は暫定モラトリアムとともに、和議に成功の見込みがあるかを詳細に検討させるため暫定和議管財人を選任します。債権者の数および債権額を考慮して3名の管財人を選任することができ、その場合、うち1名は公的監督・会計監査基準機構の認可を受け当該裁判所の所在県で業務を行う独立監査人から選任されます。
暫定モラトリアムの期間は3か月です。裁判所はこの3か月の期間が満了する前に、債務者または暫定管財人の申立てにより、さらに2か月を超えない範囲で延長することができます。延長を債務者が申し立てた場合には暫定管財人の意見も聴取されます。暫定モラトリアムの総期間は5か月を超えることができません。裁判所は暫定モラトリアムの満了前に確定モラトリアムについて判断します。
3. 確定モラトリアム：1年と債権者委員会
289条により、裁判所は暫定モラトリアムの期間内に確定モラトリアムについて判断します。その前に債務者を、また和議が債権者により申し立てられた場合には当該債権者を、期日に呼び出します。暫定管財人は期日前に書面による報告書を提出し、裁判所が必要と認めるときは出頭して説明を行います。異議を述べる債権者にとって重要な点があります。裁判所は判断にあたり、異議申立債権者の申立書に記載された異議事由を考慮します。
和議に成功の見込みがあると認められる場合、債務者に1年の確定モラトリアムが付与されます。新たな選任を要する事情がない限り、暫定管財人が引き続き職務を行い、事件記録が同管財人に引き継がれます。
裁判所は確定モラトリアムの決定とともに、またはその期間中の適切な時期に、債権者委員会を組織することができます。法は三つの制限を設けています。債権者7名以内、奇数、そして委員への報酬を定めないことです。多額のエクスポージャーを有する外国債権者にとって、この委員会の議席は手続の実際の進行を知る最も直接的な経路です。
4. モラトリアムが債権に及ぼす効果
294条は債権者の地位を最も大きく変える規定であり、その文言は絶対的です。
執行はできません。モラトリアム期間中、公租公課の徴収手続に関する第6183号法に基づくものを含め、債務者に対していかなる執行手続も開始することができず、既に開始された執行手続は停止し、保全処分および仮差押えの決定は執行されず、執行行為により中断しうる消滅時効および除斥期間は進行しません。
例外は一つだけです。206条の第一順位の優先債権については、差押えによる執行が引き続き可能です。
利息は停止します。認可された計画案に別段の定めがない限り、確定モラトリアムの日から質権により担保されていないすべての債権について利息の発生が停止します。質権者と無担保債権者の地位はここで実質的に分かれます。モラトリアムの前に自らの債権に担保があるかを確認すべき、最も重要な構造的理由がこれです。
相殺。相殺は200条および201条に服し、これらの適用にあたっては暫定モラトリアムの公告の日が基準となります。
| 債権の種類 | モラトリアム中の執行 | 確定モラトリアム後の利息 | 計画案の議決 |
|---|---|---|---|
| 無担保の商事債権 | 凍結（294条1項） | 停止（294条3項） | 議決権あり |
| 質権により担保された債権 | 質権実行による手続の開始・続行が可能（295条）。ただし保全処分および質物の売却は不可 | 発生を継続 | 影響を受ける範囲で議決 |
| 第一順位の優先債権（206条1項） | 差押えは可能（294条2項） | 停止する — 質権による担保がないため（294条3項） | 多数決に算入せず（302条） |
| 公租公課債権（第6183号法） | 凍結（明文で包含） | 無担保なら停止 | 議決権あり |
| 債務者の配偶者および子、ならびに債務者またはその配偶者の父・母・兄弟姉妹の債権 | 凍結 | 無担保なら停止 | 多数決に算入せず |
5. 債権者集会と二重多数決
管財人が債権者集会を主宰し、債務者の状況について報告を行います。債務者は必要な説明を行うため出席する義務を負います。302条は可決要件を選択的な二重多数決として定めています。計画案は、次のいずれかを超える多数の署名があるときに可決されたものとみなされます。
- 届出債権者の過半数かつ債権額の過半数、または
- 届出債権者の4分の1かつ債権額の3分の2。
第二の選択肢は、比較的少数の大口債権者による可決を可能にします。ただし同時に、それが要求する届出債権者の4分の1という人数要件も満たす必要があります。逆に、債権額の3分の1超を保有する組織された集団は、この経路を閉ざすことができます。ただしそれだけでは拒否権にはなりません。計画案は、届出債権者の過半数かつ債権額の過半数という第一の選択肢によってなお可決されうるからです。計画案を完全に阻止しうる立場を求める債権者は、二つの選択肢の双方を失敗させられなければならず、実務上それは届出債権額の半数以上を保有するか、人数による多数を崩すことを意味します。エクスポージャーの大きい外国債権者にとって、交渉上の梃子は二つの選択肢を合わせた算術の中にあります。
算入について二つの除外があります。議決できるのは計画案の影響を受ける債権者のみです。さらに、206条の第一順位の優先債権者、債務者の配偶者および子、ならびに——婚姻関係が解消していても——債務者およびその配偶者の父、母、兄弟姉妹は、債権者数の多数の算定においても債権額の多数の算定においても算入されません。
6. 裁判所が計画案を認可する要件
債権者による可決は必要ですが十分ではありません。305条は、集会および加入期間中に可決された計画案の認可に四つの要件を課しています。
- 破産より有利であること。通常の和議では、提示された金額が債務者が破産した場合に債権者が取得したであろう見込額を上回ることが確認されなければなりません。財産譲渡型の和議では、換価による回収額または第三者が提示する金額が、破産による清算で得られたであろう額を上回る必要があります。
- 資力との均衡。提示された金額は債務者の資力と均衡していなければならず、裁判所はこの文脈で、債務者の期待される権利を考慮するか、またどの範囲で考慮するかも評価します。
- 302条所定の多数による可決。
- 優先債権の担保。206条の第一順位の優先債権の全額弁済、およびモラトリアム期間中に管財人の許可を得て負担した債務の履行が、債権者が明示的に放棄した場合を除き、十分に担保されていなければなりません。
反対する債権者が争うのは、まさにこの第一の要件です。これは比較の作業であり、計画案が提示するものと、破産手続における配当見込額との比較です。この比較は評価の証拠に依拠するため、記録中の管財人報告書や独立の監査意見は、集会での言説よりもはるかに重みを持ちます。
7. 和議が認可されなかった場合
308条が失敗の場合を規律します。和議が認可されないときは、裁判所は和議の申立てを却下し、この裁判は288条に従って公告され、関係機関に通知されます。
その後に生じる効果こそ、債権者が戦略を組み立てる際の要です。債務者が破産に服する者であり、直接破産の事由の一つが存在する場合、裁判所は職権で債務者の破産を宣告します。別途の申立ては必要ありません。
手続が破産で終結する場合、破産を宣告した裁判所は、清算が簡易手続によるか通常手続によるかも決定し、通常清算の遂行を管財人に委ねることができます。この場合、破産管財機関の権限は当該管財人が行使します。
なお、却下の公告そのものにも実務上の意味があります。公告後はモラトリアムによる執行の凍結が解け、停止していた執行手続は再開し、執行されずにいた保全処分および仮差押えもその効力を回復します。和議手続の前に保全の裁判を得ていた債権者と、モラトリアム期間に入ってから準備を始めた債権者とでは、手続が失敗した時点での出発位置が大きく異なります。
8. 外国債権者のための手順
- 債権に担保があるかをまず確定する。294条3項は確定モラトリアムから無担保債権の利息を停止させます。この一点が待機の経済性を決めます。
- 債権を届け出て、その性質決定を確認する。206条の第一順位に位置づけられるかが、差押えの続行と多数決への算入の双方を左右します。
- 302条の算術を早期に行う。二つの選択肢をいずれも試算します。届出債権額の3分の1超の保有は、第二の選択肢における拒否権的少数を構成します。
- 確定モラトリアムの前に書面で異議を述べる。289条は、債権者の申立書に記載された異議事由を考慮すべき義務を裁判所に課しています。
- 債権者委員会の議席を求める。7名以内、奇数、無報酬ですが、そこが情報の経路です。
- 比較評価の証拠を準備する。305条(a)の認可は、提案が破産配当見込額を上回るかにかかっており、これは言説ではなく証拠の問題です。
- 相殺の地位を保全する。200条および201条が適用され、暫定モラトリアムの公告日が基準となります。
和議は外国債権者に対し、しばしば権利の喪失として説明されます。より正確には、戦う場所の移動と理解すべきです。強制執行の通路が閉じ、評価と議決の通路が開きます。担保、順位、多数決の算術という観点から早期に立ち位置を組み替えた債権者は、モラトリアムの全期間を凍結そのものへの異議に費やした債権者より、概して良い結果を得ています。
よくあるご質問
債権者からトルコの債務者に対して和議手続を開始できますか。
できます。執行破産法285条2項により、破産を申し立てる資格を有する各債権者は、理由を付した申立書により和議手続の開始を求めることができます。その後、債務者が286条の書類を裁判所の定める期間内に完全に提出しない場合、暫定モラトリアムは付与されず申立ては却下されます。これらの書類の作成費用は申立債権者の負担です。
モラトリアムの期間はどれくらいですか。
暫定モラトリアムは3か月です（287条）。裁判所はこの期間内に確定モラトリアムについて判断し、和議に成功の見込みがあると認められる場合、債務者に1年の確定モラトリアムが付与されます（289条）。
モラトリアム中にトルコの判決を執行できますか。
できません。294条は、モラトリアム期間中は第6183号法に基づくものを含め債務者に対していかなる執行手続も開始できず、係属中の手続は停止し、保全処分および仮差押えは執行されないと定めています。唯一の例外は206条の第一順位の優先債権であり、差押えによる執行が可能です。
利息は発生し続けますか。
債権が質権により担保されていない場合は発生しません。認可された計画案に別段の定めがない限り、確定モラトリアムの日から無担保債権の利息は停止します（294条3項）。質権により担保された債権の地位は実質的に異なります。
計画案の可決に必要な多数はどれだけですか。
302条の選択的二重多数決です。届出債権者の過半数かつ債権額の過半数、または届出債権者の4分の1かつ債権額の3分の2のいずれかを超える多数の署名が必要です。議決できるのは影響を受ける債権者のみで、第一順位の優先債権者および条文所定の債務者の親族は算入されません。
裁判所が認可しなかった場合はどうなりますか。
却下は事件の終わりではなく、まさにそこを見越して備えるべきです。308条は、債務者が破産に服する者であり直接破産の事由があるときに裁判所が職権で破産を宣告することを認めているため、債権者は申立てをした覚えがないまま破産財団の中に置かれることがあります。実務上の帰結は明快です。モラトリアムの全期間を和議戦略だけに費やした債権者は、それが失敗した日に無防備になります。認可期日の前に、破産手続における届出が要求する水準まで債権を書面化し、担保が財団に移行しても存続するかを確認しておいてください。清算が簡易手続によるか通常手続によるか、またそれを管財人が行うかは、同じ裁判所が同じ日に決めるからです。
